La Comisión Europea emite 7 000 millones de euros en su décima operación sindicada de 2024

La Comisión Europea captó el pasado 19 de noviembre 7.000 millones de euros en bonos de la UE en su decima operación sindicada para 2024, 3.000 millones de ellos en forma de bonos verdes de la UE de próxima generación (NGEU).

La operación consistió en una emisión de 4.000 millones de euros del bono de la UE con vencimiento el 4 de diciembre de 2031 y una emisión de 3.000 millones de euros del bono verde NextGenerationEU con vencimiento el 4 de febrero de 2043. El bono a 7 años tenía un precio del 98,618%, con un rendimiento de recompra del 2,719%, mientras que el bono a 18 años tenía un precio del 72,739%, con un rendimiento de recompra del 3,260%. Las ofertas recibidas superaron los 66.000 millones de euros en el bono a 7 años y los 80.000 millones de euros en el bono a 18 años. Esto equivale a unas tasas de sobresuscripción de aproximadamente 17 veces y 27 veces, respectivamente.

Los ingresos de la transacción se utilizarán para financiar programas políticos de la UE (sobre todo en el contexto de la NextGenerationEU y el apoyo a Ucrania), así como proyectos ecológicos en los planes nacionales de recuperación y resiliencia (PRR) de los Estados miembros, que son las hojas de ruta para el gasto en el marco de la NextGenerationEU. Todas las emisiones de bonos verdes de la NGEU se rigen por el Marco de Bonos Verdes de la NGEU, que se ajusta a los Principios de Bonos Verdes de la Asociación Internacional de Mercados de Capitales (ICMA).

La Comisión ha emitido ya aproximadamente 60 000 millones de euros de su objetivo de financiación de 65 000 millones de euros para el segundo semestre de 2024. Puede consultarse en línea un resumen completo de todas las operaciones de la UE ejecutadas hasta la fecha. En el plan de financiación de la UE también figura una descripción detallada de las transacciones previstas por la UE para el segundo semestre de 2024. La siguiente operación en el calendario indicativo de emisiones de la UE es una subasta de bonos de la UE el 25 de noviembre de 2024.

Contexto

Los Tratados de la UE facultan a la Comisión Europea para obtener préstamos de los mercados internacionales de capitales en nombre de la Unión Europea con el fin de financiar determinados programas políticos de la UE. Se trata de un nombre bien establecido en los mercados de valores de deuda, con un historial de emisiones de bonos en los últimos 40 años. Todas las emisiones realizadas por la Comisión Europea se denominan exclusivamente en euros. Todos los empréstitos de la UE están garantizados por el presupuesto de la UE, y las contribuciones al presupuesto de la UE son una obligación legal incondicional de todos los Estados miembros en virtud de los Tratados de la UE.

Desde enero de 2023, la UE financia sus diferentes programas políticos emitiendo bonos de la UE de marca única en lugar de bonos etiquetados por separado para programas individuales. Esto sigue a la creación de un enfoque de financiación unificado, ampliando la estrategia de financiación diversificada establecida por primera vez en 2021 para NextGenerationEU a otros programas políticos financiados por empréstitos de la UE.

Para financiar las políticas de la UE de la manera más eficiente y eficaz posible, las emisiones de la Comisión se estructuran mediante planes de financiación semestrales y ventanas de emisión preanunciadas. Paralelamente, desde noviembre de 2023 está en vigor un marco que incentiva a los operadores primarios de la UE a proporcionar cotizaciones de valores de la UE en plataformas electrónicas, y a partir del 7 de octubre de 2024 se pone a disposición de los operadores primarios de la UE un nuevo mecanismo de recompra para apoyar la liquidez del mercado secundario mediante el uso de bonos de la UE en acuerdos de recompra.

La Comisión también está publicando informes anuales sobre la asignación de los ingresos procedentes de la emisión de Bonos Verdes de la UE y sus impactos climáticos estimados realizados y previstos. También se puede encontrar información actualizada periódicamente sobre los gastos subvencionables y notificados de los bonos verdes en el Cuadro de mandos de los bonos verdes de la UE de nueva generación aquí: Cuadro de mandos – Comisión Europea (europa.eu).

Con esta operación, la UE ha emitido ya 426 580 millones de euros en bonos de la UE con arreglo al enfoque de financiación unificada. De los ingresos obtenidos, casi 262 000 millones de euros se han desembolsado a los Estados miembros en el marco del Mecanismo de Recuperación y Recuperación de la UE de la próxima generación. Otros 67 000 millones de euros se han asignado a otros programas de la UE que se benefician de la financiación de NextGenerationEU. Además, hasta ahora se han desembolsado más de 10 000 millones EUR a Ucrania en 2024 en el marco del Instrumento Ucrania, que financiará hasta 33 000 millones EUR en préstamos a Ucrania entre 2024 y 2027. Este apoyo complementa los 18 000 millones de euros desembolsados a Ucrania en el marco de la política de Asistencia Macrofinanciera+ en 2023.

La deuda pendiente total de la UE asciende actualmente a unos 596 460 millones de euros, de los cuales unos 22 000 millones en forma de letras de la UE.

Más información: Comisión Europea