Título: Intermediation in US and EU bond and swap markets Stylised facts, trends and impact of the coronavirus (COVID-19) crisis in March 2020
Resumen:La negociación de bonos y swaps depende en gran medida de los intermediarios bancarios como principales creadores de mercado. Los intermediarios proporcionan liquidez y negocian los instrumentos con empresas más pequeñas o menos activas, en parte utilizando sus propios balances para mantener existencias o con fines de cobertura. Las reformas llevadas a cabo tras la crisis financiera mundial (CFG) y el entorno de bajos tipos de interés han modificado ampliamente los mecanismos y costes de la negociación de instrumentos de renta fija. Este documento se propone analizar la estructura de la negociación en los principales mercados extrabursátiles (OTC) de renta fija.
Summary:The trading of bonds and swaps largely relies on bank dealers as core market-makers. Dealers provide liquidity and trade the instruments with smaller or less active firms, in part by using their own balance sheets for inventory holding or hedging purposes. The reforms carried out in the aftermath of the global financial crisis (GFC) and the low interest rate environment have extensively changed the mechanisms and costs of trading fixed income instruments. This paper sets out to analyse the structure of trading in key over-the-counter (OTC) fixed income markets.
Fecha publicación: 2023
Autor: Junta Europea de Riesgo Sistémico ; Scheicher, Martin
ISBN / ISSN: 978-92-9472-350-5 / 2467-0669
Link: https://n9.cl/3uud6
Palabras clave: corredor de comercio , enfermedad por coronavirus , Estado miembro UE , Estados Unidos , gestión de crisis , liquidez , swap , valor de renta fija
Keywords: EU Member State , EU Member State , crisis management , liquidity , swap , swap , fixed income security , crisis management , United States , trade repository , coronavirus disease , trade corridor