How useful is market information for the identification of G-SIBs?

Título: How useful is market information for the identification of G-SIBs?
Resumen:El marco del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (BCBS) utilizado para identificar los bancos de importancia sistémica mundial (G-SIB) se basa en la información del balance de los bancos, dejando sin aprovechar la información derivada de los datos de mercado. Entre las medidas de riesgo sistémico basadas en el mercado más utilizadas, el valor en riesgo Delta-Condicional (ΔCoVaR) de Adrian y Brunnermeier (2016) es el que mejor capta los conceptos de pérdida en caso de impago (sLGD) y de impacto condicional a nivel de todo el sistema que subyacen en la metodología G-SIB del BCBS. En este trabajo investigamos, utilizando una muestra global de los mayores bancos, si una puntuación basada en el ΔCoVaR podría ser útil para clasificar los G-SIB o para calibrar un esquema alternativo de ponderación de indicadores de G-SIB.
Summary:The Basel Committee on Banking Supervision (BCBS) framework used to identify global systemically important banks (G-SIBs) is based on banks’ balance sheet information, leaving information derived from market data untapped. Among the most widely used market-based systemic risk measures, Adrian and Brunnermeier’s (2016) Delta-Conditional Value at Risk (ΔCoVaR) best captures the system-wide loss-given-default (sLGD) and conditional impact concepts underlying the BCBS G-SIB methodology. In this paper we investigate, using a global sample of the largest banks, whether a score based on ΔCoVaR could be useful for ranking G-SIBs or for calibrating an alternative G-SIB indicator weighting scheme.
Fecha publicación: 07-09-2021
Autor:  Banco Central Europeo, Meller, Barbara ; Wildmann, Nadya ; Cappelletti, Giuseppe ; Busch, Pascal ; Marincas, Vlad
ISBN / ISSN: 978-92-899-4565-3 / 1725-6534
Link: https://bit.ly/3lUaF0z
Palabras clave: Derecho bancario , inspección bancaria , institución financiera , mercado financiero , política financiera , riesgo financiero
Keywords: banking law , banking inspection , financial institution , financial institution , financial market , financial policy , financial risk , financial risk