Título: The drivers of the costs and performance of ESG funds
Resumen:Este estudio se basa en análisis anteriores y evalúa si la composición de la cartera puede ayudar a entender las diferencias de coste y rendimiento entre los fondos ESG y los no ESG. Identifica varias diferencias entre las dos categorías de fondos, estando los fondos ASG más orientados a las grandes capitalizaciones y a las economías desarrolladas, y demuestra que estos factores están correlacionados con menores costes corrientes. Sin embargo, incluso después de controlar las características del fondo y las diferencias en las exposiciones de la cartera, los fondos ESG siguen siendo estadísticamente más baratos y con mejor rendimiento que sus pares no ESG entre abril de 2019 y septiembre de 2021.
Summary:This study builds on past analyses by assessing whether portfolio composition can help to understand the cost and performance differentials between ESG and non-ESG funds. It identifies several differences between the two categories of funds, with ESG funds being more oriented toward large caps and developed economies, and it demonstrates that these factors are correlated with lower ongoing costs. However, even after controlling for fund characteristics and differences in portfolio exposures, ESG funds remain statistically cheaper and better performing than non-ESG peers between April 2019 and September 2021.
Fecha publicación: 07-06-22
Autor: Autoridad Europea de Valores y Mercados
ISBN / ISSN: 978-92-95202-55-9
Link: https://bit.ly/3xvmgI1
Palabras clave: mercado financiero , política de inversión , servicios financieros , sociedad de inversión
Keywords: financial market , financial services , investment company , investment policy