Título: Loan guarantees, bank underwriting policies and financial fragility
Resumen:Las garantías de préstamos representan una forma de intervención gubernamental para apoyar los préstamos bancarios. Sin embargo, su uso suscita dudas sobre su efecto en los incentivos de los bancos para asumir riesgos. En un modelo de fragilidad financiera que incorpora el capital bancario y un problema de incentivos bancarios, mostramos que las garantías de préstamos reducen las huidas de los depositantes y mejoran los estándares de suscripción de los bancos, excepto en el caso de los bancos peor capitalizados. Se pone de relieve un nuevo efecto de retroalimentación entre las decisiones de suscripción de los bancos y las de los depositantes, y se muestra que el efecto de las garantías de préstamos sobre los incentivos de los bancos es diferente del de otros tipos de garantías, como el seguro de depósitos.
Summary:Loan guarantees represent a form of government intervention to support bank lending. However, their use raises concerns as to their effect on bank risk-taking incentives. In a model of financial fragility that incorporates bank capital and a bank incentive problem, we show that loan guarantees reduce depositor runs and improve bank underwriting standards, except for the most poorly capitalized banks. We highlight a novel feedback effect between banks underwriting choices and depositors run decisions, and show that the effect of loan guarantees on banks incentives is different from that of other types of guarantees, such as deposit insurance.
Fecha publicación: 15-02-2023
Autor: Banco Central Europeo ; Carletti, Elena ; Leonello, Agnese ; Marquez, Robert
ISBN / ISSN: 978-92-899-5524-9 / 1725-2806
Link: https://bit.ly/3YEhh34
Palabras clave: crisis monetaria , institución financiera , liquidez , mercado financiero , política bancaria , préstamo
Keywords: banking policy , financial institution , financial market , loan , monetary crisis , money-market liquidity