Título: Leakages from macroprudential regulations
Resumen:Las regulaciones macroprudenciales sectoriales pueden aumentar el riesgo del crédito a otros sectores. En primer lugar, utilizando datos bancarios de distintos países, observamos que, tras un endurecimiento de la política macroprudencial específica de los hogares durante una expansión del crédito, los bancos con mayores carteras de hipotecas residenciales aumentan sus préstamos a empresas más que los bancos con carteras hipotecarias más pequeñas. En segundo lugar, calculamos tres medidas nacionales del riesgo de la asignación del crédito a las empresas a partir de datos de empresas. En todos los casos, un endurecimiento inesperado de las herramientas macroprudenciales específicas de los hogares durante una expansión del crédito va seguido de un aumento del riesgo del crédito a las empresas.
Summary:Sector-specific macroprudential regulations can increase the riskiness of credit to other sectors. First, using cross-country bank-level data we find that after a tightening of household-specific macroprudential policy during a credit expansion, banks with larger portfolios of residential mortgages increase their corporate lending by more than banks with smaller mortgage portfolios. Second, we compute three country-level measures of the riskiness of corporate credit allocation based on firm-level data. Consistently across the measures, an unexpected tightening of household-specific macroprudential tools during a credit expansion is followed by an increase in riskiness of corporate credit.
Fecha publicación: 16-02-2023
Autor: Banco Central Europeo ; Bhargava, Apoorv ; Górnicka, Lucyna ; Xie, Peichu
ISBN / ISSN: 978-92-899-5906-3 ; 1725-2806
Link: https://bit.ly/3YSJNhq
Palabras clave: banco , crédito , hogar , pequeña y mediana empresa , política monetaria , préstamo , riesgo financiero , zona euro
Keywords: bank , credit , euro area , financial risk , household , loan , monetary policy , small and medium-sized enterprises