Impact of EU-wide insurance stress tests on equity prices and systemic risk

Título: Impact of EU-wide insurance stress tests on equity prices and systemic risk
Resumen:Desde la crisis financiera mundial de 2007, las pruebas de resistencia se han convertido en herramientas habituales para que los reguladores y supervisores evalúen los riesgos y vulnerabilidades de los sectores financieros. Con este fin, la Autoridad de Seguros y Pensiones de Jubilación (AESPJ) realiza periódicamente pruebas de resistencia de los seguros en toda la UE. Este trabajo analiza el impacto de los ejercicios realizados en 2014, 2016 y 2018 sobre los precios de las acciones de las compañías de seguros. Utilizando un marco de estudio de eventos, encontramos un impacto estadísticamente significativo solo para la publicación de los resultados del ejercicio de 2018. Nuestro análisis empírico sugiere además que la versión final de las especificaciones técnicas del ejercicio de 2014, el inicio de la consulta pública y el escenario de pruebas de resistencia publicado del ejercicio de 2018 contribuyeron a la disminución del riesgo sistémico. Hasta donde sabemos, este es el primer trabajo que investiga este tema para el sector asegurador europeo. Nuestros resultados empíricos podrían ayudar a mejorar la comunicación y el diseño de futuros ejercicios de pruebas de resistencia.
Fecha publicación: 09-07-2021
Autor: Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación; Jakubík, Petr ; Teleu, Saida
ISBN / ISSN: 978-92-9473-310-8
Link: https://bit.ly/3rfzW6b
Palabras clave: ensayo , gestión de riesgos , riesgo financiero , seguro
Keywords: financial risk , insurance , risk management , testing