Título: Double conditioning - The hidden connection between Bayesian and classical statistics
Resumen:Las decisiones bayesianas son observacionalmente idénticas a las decisiones con juicio. Las decisiones con juicio prueban si una decisión con juicio es óptima y, en caso de rechazo, se mueven al límite más cercano del intervalo de confianza, para un nivel de confianza dado. Las decisiones resultantes condicionan las realizaciones de la muestra, que se utilizan para construir el propio intervalo de confianza. Las decisiones bayesianas condicionan las realizaciones de la muestra dos veces, con la hipótesis comprobada y con la elección del nivel de confianza. El segundo condicionamiento revela que los decisores bayesianos tienen un nivel de confianza ex ante igual a uno, lo que equivale a asumir un comportamiento neutral ante la incertidumbre. Las decisiones bayesianas robustas se caracterizan por un nivel de confianza ex ante estrictamente inferior a uno y, por tanto, son aversas a la incertidumbre.
Summary:Bayesian decisions are observationally identical to decisions with judgment. Decisions with judgment test whether a judgmental decision is optimal and, in case of rejection, move to the closest boundary of the confidence interval, for a given confidence level. The resulting decisions condition on sample realizations, which are used to construct the confidence interval itself. Bayesian decisions condition on sample realizations twice, with the tested hypothesis and with the choice of the confidence level. The second conditioning reveals that Bayesian decision makers have an ex ante confidence level equal to one, which is equivalent to assuming an uncertainty neutral behavior. Robust Bayesian decisions are characterized by an ex ante confidence level strictly lower than one and are therefore uncertainty averse.
Fecha publicación: 21-02-2023
Autor: Banco Central Europeo: Manganelli, Simone
ISBN / ISSN: 978-92-899-5982-7 / 1725-2806
Link: https://bit.ly/3zc1tuh
Palabras clave: ciclo económico , comportamiento del consumidor , econometría , estadística económica , matemáticas , modelo económico , política monetaria , recogida de datos
Keywords: consumer behaviour , data collection , econometrics , economic cycle , economic model , economic statistics , mathematics , monetary policy