Diplomatic relations and cross-border investments in the European Union

Título: Diplomatic relations and cross-border investments in the European Union
Resumen:Este estudio investiga en qué medida las relaciones diplomáticas afectaron a las actividades de fusiones y adquisiciones (F&A) en la Unión Europea durante los años 2001-2019. Aplicando un modelo de gravedad, encontramos una relación positiva entre la distancia diplomática y las actividades de fusiones y adquisiciones, lo que significa que un empeoramiento de las relaciones diplomáticas fomenta las fusiones y adquisiciones entrantes en Europa. Esta conclusión sugiere que las adquisiciones transfronterizas en Europa podrían ser una forma de que la empresa inversora mitigue los problemas relacionados con la debilidad de las relaciones diplomáticas, como el acceso a la información y la tecnología de los mercados de acogida. Esto se confirma especialmente cuando los inversores extranjeros se dirigen a empresas de alta tecnología, son empresas privadas (en lugar de estatales) y compran mayores acciones de las empresas objetivo.

Summary:This study investigates the extent to which diplomatic relations affected merger and acquisition (M&A) activities in the European Union during the years 2001–2019. Implementing a gravity model, we find a positive relationship between diplomatic distance and M&A activities meaning that a worsening in diplomatic relations fosters inward M&As in Europe. The finding suggests that cross-border acquisitions to Europe could be a way for the investing firm to mitigate weak diplomatic relations’ related issues, such as access to host markets’ information and technology. It is confirmed especially when foreign investors target high-tech firms, are private (rather than state-owned) enterprises and buy larger shares of the target companies.

Fecha publicación: 07-10-2021
Autor: Centro Común de Investigación (Comisión Europea); Gregori, Wildmer Daniel ; Damioli, Giacomo
ISBN / ISSN: 978-92-76-41950-1 / 2467-2203
Link: https://bit.ly/3ksXDpw
Palabras clave: abstencionismo , acceso a la información , ciencia económica , cooperación transfronteriza , empresa , informe de investigación , inversión , relación diplomática
Keywords: abstentionism , access to information , cross-border cooperation , diplomatic relations , economics , investment , research report , type of business