Cross-border credit derivatives linkages

Título: Cross-border credit derivatives linkages
Resumen:Este trabajo es un primer intento de incluir los derivados de crédito en el análisis macrofinanciero internacional. Documentamos que las tenencias brutas de derivados de crédito se corresponden con los vínculos bilaterales de inversión de cartera. En términos netos, nuestros resultados sugieren una asimetría entre sectores y entre compradores y vendedores netos de CDS. Cuando un sistema bancario es un comprador neto de protección, la protección adquirida es proporcional a los títulos de deuda que posee. Por el contrario, cuando un sistema bancario es un vendedor neto, la protección vendida es proporcional a los títulos que posee. En el caso de los fondos de inversión, no encontramos ninguna relación agregada entre los CDS netos y los títulos de deuda mantenidos.
Fecha publicación: 23-03-2021
Autor: Junta Europea de Riesgo Sistémico; Bianchi, Benedetta
ISBN / ISSN: 978-92-899-4618-6 / 2467-0677
Link: https://op.europa.eu/s/oU0N
Palabras clave: ayuda macrofinanciera , crédito , derivado financiero , sistema bancario , sociedad de inversión , valor mobiliario
Keywords: macrofinancial assistance , credit , financial derivative , banking system , investment company , securities , securities