Bank lending rates and the remuneration for risk. Evidence from portfolio and loan level data

Título: Bank lending rates and the remuneration for risk. Evidence from portfolio and loan level data
Resumen:Empleamos los tipos de interés y las probabilidades de pérdida esperadas del conjunto de datos de la prueba de resistencia de la ABE de 2021 y de los registros de crédito de la zona del euro para examinar si la relación riesgo-rentabilidad se mantiene en la banca. Tras controlar las características de los bancos, los préstamos y los deudores, así como las condiciones macroeconómicas, los resultados indican que existe una relación riesgo-rentabilidad en los préstamos bancarios, pero que varía significativamente entre los distintos segmentos de prestatarios y dentro de ellos. Mientras que los tipos de interés de los préstamos bancarios parecen responder bastante bien a los riesgos de los hogares, los resultados sugieren que los bancos sólo aumentan significativamente los tipos de interés de las empresas no financieras que se encuentran en los cuantiles más arriesgados de la distribución. Esto implica potencialmente la presencia de un efecto de subvención cruzada del riesgo de crédito.

Summary:We employ interest rates and expected loss probabilities from the 2021 EBA Stress Test dataset and euro area credit registries to examine whether the risk-return relationship holds in banking. After controlling for bank, loan, and debtor characteristics as well as macroeconomic conditions, results indicate that a risk-return relationship in bank lending is present but varies significantly across and within borrower segments. While bank lending rates appear to be quite responsive to risks towards households, results suggest that banks only significantly increase interest rates towards non-financial corporations that reside in the riskiest quantiles of the distribution. This potentially implies the presence of a cross-subsidization effect of credit risk.

Fecha publicación: 22-11-2022
Autor: Banco Central Europeo; Durrani, Agha ; Metzler, Julian ; Michail, Nektarios A ; Werner, Johannes-Gabriel
ISBN / ISSN: 978-92-899-5401-3 / 1725-2806
Link: https://bit.ly/3tYY2UU
Palabras clave: actividad bancaria , banco central , crédito , interés , masa monetaria , política monetaria , riesgo financiero
Keywords: banking , central bank , credit , financial risk , interest , monetary policy , money supply