Título: How usable are capital buffers? An empirical analysis of the interaction between capital buffers and the leverage ratio since 2016
Resumen:Este documento analiza la capacidad de los bancos para utilizar los colchones de capital en la zona del euro, teniendo en cuenta el solapamiento de los requisitos de capital entre el marco de capital basado en el riesgo y el marco de capital del coeficiente de apalancamiento de 2016 a 2022. Este análisis es el primero en cuantificar la capacidad de uso de los colchones en múltiples jurisdicciones y a través de diversos tipos de bancos, identificar los principales impulsores de la capacidad de uso de los colchones y evaluar el impacto de diversas medidas de política utilizando series temporales más largas. El documento muestra que, si bien tanto el marco basado en el riesgo como el marco de apalancamiento desempeñan un papel fundamental para mejorar la resistencia del sistema bancario y garantizar la estabilidad financiera, su aplicación simultánea crea interacciones que pueden afectar al funcionamiento de los colchones de capital. En este sentido, investigamos hasta qué punto los bancos podrían haber utilizado los colchones de capital regulatorio en el marco basado en el riesgo sin incumplir los actuales requisitos de ratio de apalancamiento, lo que está en consonancia con el enfoque sobre la utilización de los colchones adoptado en ESRB (2021b).
Summary:This paper analyses banks’ ability to use capital buffers in the euro area, taking into account overlapping capital requirements between the risk-based capital framework and the leverage ratio capital framework from 2016 to 2022. This analysis is the first to quantify buffer usability in multiple jurisdictions and across various bank types, identify key drivers of buffer usability and assess the impact of various policy measures using longer time series. The paper shows that while both risk-based and leverage frameworks play a key role in enhancing the resilience of the banking system and ensuring financial stability, their simultaneous application creates interactions that may affect the functioning of capital buffers. In this regard, we investigate to what extent banks could have drawn down regulatory capital buffers in the risk-based framework without breaching current leverage ratio requirements, which is in line with the approach to buffer usability taken in ESRB (2021b).
Fecha publicación: 2023
Autor: Banco Central Europeo; Leitner, Georg ; Dvořák, Michal ; Magi, Alessandro ; Zsámboki, Balázs
ISBN / ISSN: 978-92-899-6158-5 / 1725-6534
Link: https://n9.cl/syw12
Palabras clave: capital de riesgo , recursos propios , Reglamento financiero , riesgo financiero , sistema bancario , zona euro
Keywords: risk capital , equity , financial regulation , financial risk , banking system , euro area , risk capital , financial regulation , financial risk