Título: Firm-bank relationships. A cross-country comparison
Resumen:Documentamos la estructura de las relaciones entre empresas y bancos en once países de la zona del euro y presentamos nuevos hechos estilizados utilizando datos del registro de créditos del Eurosistema - AnaCredit. Analizamos el número de relaciones bancarias, la dependencia del banco principal, los instrumentos de crédito, el vencimiento de los préstamos y los tipos de interés. Las empresas del sur de Europa piden prestado a más bancos y obtienen menos crédito del banco principal que las del norte. También tienden a endeudarse más en instrumentos a corto plazo, más caros, y a obtener préstamos con vencimientos más cortos. Esto concuerda con la hipótesis de que las empresas del sur de Europa recurren menos a la banca relacional y obtienen créditos menos propicios para el crecimiento de la empresa, en consonancia con su menor tamaño medio. El crédito relacional no se traduce en tipos más bajos, posiblemente porque los bancos se apropian de parte del excedente generado por el crédito relacional a través de tipos más altos.
Summary:We document the structure of firm-bank relationships across eleven euro area countries and present new stylised facts using data from the Eurosystem credit registry - AnaCredit. We look at the number of banking relationships, reliance on the main bank, credit instruments, loan maturity, and interest rates. Firms in Southern Europe borrow from more banks and obtain a lower share of credit from the main bank than those in Northern Europe. They also tend to borrow more on short term, more expensive instruments and to obtain loans with shorter maturity. This is consistent with the hypothesis that firms in Southern Europe rely less on relationship banking and obtain credit less conducive to firm growth, in line with their smaller average size. Relationship lending does not translate in lower rates, possibly because banks appropriate part of the surplus generated by relationship lending through higher rates.
Fecha publicación: 2023
Autor: Banco Central Europeo; Kosekova, Kamelia ; Maddaloni, Angela ; Papoutsi, Melina ; Schivardi, Fabiano
ISBN / ISSN: 978-92-899-6111-0 / 1725-2806
Link: https://n9.cl/bb7ej
Palabras clave: análisis comparativo , banco , crédito , empresa , Eurosistema , interés , zona euro
Keywords: benchmarking , bank , credit , company , Eurosystem , interest , euro area , euro area